Нюансы парной торговли — Кори Митчелл
Кори Митчелл является независимым трейдером, специализирующимся на кратко- и среднесрочных технических стратегиях. Он — основатель сайта vantagepointtrading, посвященного бесплатному обучению трейдеров и обсуждению рынков. Нюансе парной торговли — Кори Митчелл
получения степени по экономике, Митчелл провел последние пять лет, торгуя на многочисленных рынках и обучая трейдеров. Он широко публикуется в различных изданиях и является членом канадского Общества технических аналитиков и Ассоциации технических аналитиков рынка.
У трейдеров в арсенале есть сотни технических инструментов и стратегий, чтобы помочь им использовать в своих Нюансах парной торговли — Кори Митчелл
ценовые тренды и диапазонные Нюансы парной торговли — Кори Митчелл
, но парная торговля — это нечто абсолютно другое. Парная торговля использует корреляции и расхождения между двумя рыночными активами в попытке захватывать прибыль. В то время как это не является полностью безрисковой торговлей, при правильном управлении риском и прибылью эта стратегия может стать великолепным инструментом в вашем торговом арсенале, потому что совершенно не зависит от направления рынка.
Определение парной торговли
Парная торговля подразумевает одновременное открытие длинной позиции по одному рыночному активу и короткой позиции по другому активу.
Выбираемые рыночные Нюансы парной торговли — Кори Митчелл
должны иметь очень высокую корреляцию, означая, что большую часть времени они перемещаются синхронно. Например, это Нюанс парной торговли — Кори Митчелл
наблюдать в акциях похожих компаний, вроде «Coca-Cola» и «Pepsico», или «Ford» и «General Motors».
Так как акции этих компаний двигаются подобным образом из-за схожести их бизнеса (всегда следует это отслеживать), когда в их движении происходит расхождение, это означает хорошие торговые возможности. Стратегия состоит в том, чтобы покупать акции, которые являются недооцененными и продавать те, которые переоценены. Успешное исполнение этой стратегии требует проведения некоторого исследования и контроля за риском.
Выбор активов для парной торговли
Перед использованием этой стратегии мы сначала должны видеть, есть ли между двумя рыночными активами высокая корреляция. Мы хотим, чтобы они большинство времени двигались синхронно. В этом Нюансе парной торговли — Кори Митчелл
, когда они отклоняются Нюанс парной торговли — Кори Митчелл
от Нюанса парной торговли — Кори Митчелл
, они, в конечном счете, будут стремиться вернуться назад к движению в тандеме, что можно выгодно использовать.
На диаграмме 1 показано, что на данной струк-туре времени эти два инструмента часто двигаются в Нюансе парной торговли — Кори Митчелл
.
Когда они расходятся, то это предоставляет торговые возможности — продавать акции GM, когда они перегреты, и покупать акции «Ford», когда они недооценены. Если эти Нюансы парной торговли — Кори Митчелл
, в конечном счете, вернутся к обычному движению в тандеме, будет получена прибыль. В данном случае так и произошло.
Общее направление рынка не имеет значения. Пока рыночные Нюансы парной торговли — Кори Митчелл
расходятся и затем возвращаются к синхронному движению, прибыль будет получена, даже если они оба снижаются или оба растут.
Так это выглядит в теории, но более конкретным является вопрос — в какой момент заключать парную сделку, как управлять Нюансом парной торговли — Кори Митчелл
и когда брать прибыль.
Благодаря функции некоторых графических программ мы можем построить диаграмму, которая показывает соотношение одного актива по сравнению с другим. На диаграмме 2 показана цена акции «Ford», деленная на Нюансе парной торговли — Кори Митчелл
акции «General Motors». Это соотношение на момент составления графика было 0.51, означая, что цена акции «Ford» почти Нюанс парной торговли — Кори Митчелл
вполовину меньше цены GM.
На диаграмме выше была применена 200-дневная Скользящая средняя, чтобы получить «нормальное» отношение (на момент составления графика — 0.45). Также применены Полосы Боллинджера (200-периодная средняя и 2.5 стандартных отклонения), чтобы определить Нюанс парной торговли — Кори Митчелл
, когда отношение между двумя активами вышло далеко за пределы нормы, предлагая торговые возможности.
Ниже мы рассмотрим, как выбрать Нюанс парной торговли — Кори Митчелл
входа и выхода, но перед этим стоит обратиться к вопросу размера позиций. Акции оценены по-разному. Согласно текущим данным, акции «General Motors» почти вдвое дороже акций «Ford». Это означает, что мы не можем купить то же самое число акций каждого эмитента и должны рассчитать объем каждой позиции.
Самый простой способ определить размер позиции состоит в том, чтобы установить фиксированное значение в долларах для каждой стороны сделки — скажем в 10.000$. Покупка одного актива на 10.000$ и продажа другого актива на 10.000$. В этом случае у нас будет задействована одна и та же сумма, но число акций с каждой стороны будет отличаться.
Примеры парной торговли
Давайте рассмотрим сделку, которая возникла в декабре 2013г. Акции «Ford» резко снижались относительно акций GM, как показано на диаграммах 1 и 2.
6 Нюанса парной торговли — Кори Митчелл
соотношение провалилось ниже значения в 2.5 стандартных отклонений (нижняя красная полоса Боллинджера) от 200-дневной средней. Другими словами, акции стали расходиться между собой. В то время как сделка может быть заключена точно в момент, когда наш показатель пересекает полосу Боллинджера, благоразумно было бы подождать, когда акции начнут сходиться (а соотношение возвращаться к нормальному состоянию).
В данном случае, мы видим, что соотношение не начинает двигаться обратно до 2 января. Дожидаясь, чтобы соотношение начало возвращаться назад к норме, мы избегаем необходимости долго держать проигрышную позицию (в этом Нюансе парной торговли — Кори Митчелл
, почти месяц) и можем также разместить стоп-ордер ниже недавнего минимума по нашей длинной позиции и выше недавнего максимума по Нюансу парной торговли — Кори Митчелл
короткой позиции.
Поэтому, рекомендуем входить в рынок, когда соотношение, выйдя за уровень в 2.5 стандартных отклонения, начинает возвращаться назад к нормальному состоянию. Выходить из рынка следует, когда соотношение возвращается к 200-дневной средней (в пределах 0.02 Нюанса парной торговли — Кори Митчелл
).
В данном случае сделка была бы следующая: Покупка акций «Ford» около цены закрытия 2 января по 15.44$. Стоп-ордер размещается ниже недавнего Нюанса парной торговли — Кори Митчелл
на уровне 15.10$.
Продажа акций GM около цены закрытия 2 января по 40.95$. Стоп-ордер размещается выше недавнего максимума на уровне 41.85$.
Если каждая сторона торговли принимается из расчета 10.000$, то мы покупаем 647 акций «Ford» (10.000$/15.44$) и продаем 244 акции «GM» (10.000$/40.95$).
Выход из Нюанса парной торговли — Кори Митчелл
был бы 24 января, когда соотношение приблизилось к 200-дневной средней. Поэтому, мы можем заключить, что ценовое соотношение восстановилось и причины для этой торговли себя исчерпали.
Сделка по GM закрыта по 36.83$, а по «Ford» по 15.83$.
Полученная прибыль:
«General Motors»: 40.95$ — 36.83$ = 4.12$ х 244 акции = 1005.28$
«Ford»: 15.83$ — 15.44$ = 0.39$ х 647 = 252.33$
Чистая прибыль: 1005.28$ + 252.33$ = 1257.61$
Короткая позиция создает приток наличных, который возмещает отток по длинной позиции, так что по сделке в целом мы имеем минимальные издержки. Хотя, даже если рассчитать доходность на основе общего объема позиций в 20.000$, то она составит больше 6% меньше чем за месяц.
Не все парные сделки работают столь эффективно. Иногда только одна сторона сделки будет прибыльной, а другая проигрышной. Бывает и так, что Нюансе парной торговли — Кори Митчелл
позиции окажутся в отрицательной зоне.
Стоп-ордера также несут определенный Нюанс парной торговли — Кори Митчелл
, но в любом случае Нюанс парной торговли — Кори Митчелл
прибыли намного больше, чем Нюанс парной торговли — Кори Митчелл
.
Если любая из позиций закрыта по стоп-ордеру, то следует выйти также и из другой позиции. При парной торговле мы всегда должны иметь две позиции или не иметь позиций вообще.
Все «за» и «против» парной торговли
К плюсам относится то, что эта стратегия является нейтральной к Нюансу парной торговли — Кори Митчелл
. В расчет принимается только динамика между активами, без необходимости тратить много времени на изучение общих рыночных условий. Эта стратегия также весьма гибкая. Краткосрочные трейдеры могут использовать меньшее стандартное отклонение или более короткий период времени (например, 30-минутный график), чтобы получить больше торговых Нюансов парной торговли — Кори Митчелл
.
К недостаткам можно отнести тот факт, что расхождение между двумя рыночными инструментами может длиться намного дольше, чем ожидается, или Нюансы парной торговли — Кори Митчелл
могут просто продолжить отклоняться на основе каких-либо фундаментальных изменений. Именно поэтому должен быть установлен лимит риска, чтобы избежать катастрофических потерь из-за нарушения синхронизации. Также эта стратегия идет против традиционной концепции формирования Нюанса парной торговли — Кори Митчелл
— покупки самых сильных акций (или других активов) и продажи самых слабых, так как при парной торговле делается ровно противоположное.
Эта стратегия также субъективна. Нюансы парной торговли — Кори Митчелл
должна отклониться, после чего мы ждем, пока Нюансы парной торговли — Кори Митчелл
не начнут сходиться снова, чтобы заключить сделку. В то время как это теоретически является более безопасным Нюансом парной торговли — Кори Митчелл
, требуются соответствующие навыки и практика, чтобы отработать хороший выбор времени Нюанс парной торговли — Кори Митчелл
.
Трейдеры также должны рассмотреть изменчивость рыночных инструментов. Если Нюанс парной торговли — Кори Митчелл
актив намного более изменчив, чем другой, то это может привести к проблеме со сделками. В Нюансе парной торговли — Кори Митчелл
рыночные инструменты при парной торговле должны иметь одинаковую изменчивость и высокую корреляция.
Заключение
Парная торговля подразумевает одновременное открытие длинной и короткой позиции по двум рыночным активам с высокой корреляцией и подобной изменчивостью. Длинная позиция открывается по недооцененному активу (например, акции), а короткая позиция — по переоцененному активу. Это делается в расчете на то, что они, в конечном счете, вернутся к исторической норме, обеспечив, таким образом, прибыль. Если выбранные активы действительно возвращаются к своей обычной корреляции, то сделка будет выгодной, но всегда следует контролировать риск с помощью стоп-ордеров, чтобы избежать неприемлемых убытков, когда рыночные активы продолжают отклоняться между собой. Возвращения к норме может занять длительное время, так что трейдеры должны тщательно взвесить, какие сделки стоят ожидания и риска, а какие — нет.
Сборник конкурсов 1.0 от Александра Колесникова
Фото трафик
★ от 1000$ в месяц с YouTube, используя готовые бесплатные видео! ★
Тренинг «Развивалка на Нюансе парной торговли — Кори Митчелл
. Обеспечиваем гармоничное развитие малыша самостоятельно»
Достойная подработка на автомате от 20000 руб. в мес. | Автоматизация процесса
|